评论

汽车金融“暴利”还能持续多久?


汽车金融“暴利”还能持续多久?

如果卖车不赚钱,汽车产业链的利润增长靠什么?汽车金融或许就是这个问题的答案。早前,市场研究公司J.D.Power发布的调研报告显示,汽车金融已占经销商10%的利润。

目前,汽车金融包括新车金融、二手车金融、融资租赁、车抵贷和车险等细分领域,其中有资本机构撑腰的创业公司,也有依附着大牌车企的厂商金融公司。那么,汽车金融到底是一个什么样的行业?在激烈竞争环境下,行业高利润又能够持续多久?本文为你揭晓。

本文摘自微信公众号“爱分析”(ID:ifenxicom)的文章《易鑫集团估值超上汽通用,汽车金融“暴利”还能持续多久?》,作者:刘馥亮。虎嗅删编。

爱分析在研究汽车金融时列出了一份榜单,其中包括6个细分领域里的25家公司,总估值达到1278亿元。而估值排名前三的分别为易鑫集团(300亿元)、上汽通用汽车金融(260亿元)、神州买买车(估值200亿元)。具体细分领域的公司数量以及估值可参见下表:

新车金融,银行和汽车金融公司占主导

在新车金融领域,银行有低成本资金优势,汽车金融公司有渠道优势,因此这两者是新车领域的主要玩家。平安银行2016年累计发放汽车贷款821亿元,二十多家汽车金融公司2016年贷款规模则在5,000亿元左右。

 

随着近几年自主品牌汽车崛起,自主品牌车企也陆续成立汽车金融公司,长城、吉利和比亚迪都在2014-2015年成立各自汽车金融公司。伴随销量增长,金融业务贡献的收入也将提升。作为自主品牌车企汽车金融公司的代表,奇瑞徽银过去三年的净利润都保持40%以上的增速。

 

汽车金融公司当前仍处于“暴利”阶段,净息差、净利润率都很高,净息差在6%左右,净利润率在38-55%之间。不过,当越来越多玩家参与汽车金融,竞争的加剧,使得息差缩小、净利润降低是大势所趋。

 

在银行和汽车金融公司无法覆盖到的地方,新车电商和融资租赁公司有生存空间。这些公司需掌握场景、流量和风控能力,资金端对接银行是最佳选择,实质上是成为银行的合作渠道。比如中安金控与工行的战略合作,工行提供资金,中安金控需做好获客和风控。

二手车金融,渠道和流量是王道

 

二手车金融领域,汽车金融公司难以触及,因为二手车流通不与主机厂品牌强相关,主机厂对渠道没有管控力。因此,上榜的4家二手车金融公司都是新兴的创业公司。

 

由于二手车市场相对分散,流量可分为线上和线下,掌握交易场景和流量是核心优势。

 

从榜单可以看出,线上流量主要掌握在互联网公司和电商平台手中,比如易鑫(易车)、优信和瓜子;线下流量则分散在众多二手车商手中,笼络车商是关键,因此备胎好车、第1车贷、易鑫和美利车金融都布局线下,为二手车商提供库存融资并通过与二手车商合作触达C端消费者。大搜车则是通过为二手车商提供SaaS系统笼络住车商。

 

第1车贷从做二手车商的库存融资起家,未来将从金融切入交易环节,为车商提供SaaS系统。而大搜车则是从做SaaS起家,未来将为二手车商提供库存融资。路不同,目的地一样,白刃战不可避免。

 

资金上,小的二手车金融公司只能依赖股东或P2P平台,而规模大的二手车金融公司则会寻求机构资金或发行ABS,最优质的可以获得银行或保险的资金。比如车王、美利车金融和第1车贷等可以发行ABS筹集资金。

 

二手车金融的风控要比新车更难,新车是标品,只需审核“人”,而二手车则需审核“车”和“人”。除了掌握线上数据,二手车线下的风控也很重要。

车抵贷市场集中度提升,互联网车险仍在探索

车抵贷是为满足车主的金融需求、而非交易需求诞生的服务。原来只能通过高利贷获得资金的车主,现在可以通过P2P平台解决。网贷监管政策出台后,不合规平台被淘汰,车抵贷开始出现强者愈强的分化,微贷网持续领跑,且增速高于同行。

 

目前车抵贷行业格局清晰,头部公司优势明显,但也有神州车闪贷后来居上和其它潜在进入者搅局的可能。

 

本次榜单还有5家车险中介公司上榜。车险是财险中最重要的险种,预计2020年保费能够超万亿,是保险创业最热衷的领域。但车险的网销率并不高,并且多数创业公司又走上了靠返佣吸引代理人的老路,创新乏力,仍在探索之中。


加速会注:在无特别声明的情况下,文章皆为 加速会 编辑整理原创,转载请注明出处。

请关注我们 加速会 官方微信公号:jiasuhuihao 获取最时尚、最前沿的互联网资讯。

求报道、意见反馈、调戏  加速会 小秘书 “老雅痞” 请加微信:xinyapi

微信扫描下面二维码,关注 加速会微信公号,成长快人一步!


如果你在创业,想认识更多的创始人,彼此学习、资源共享,请扫描下面二维码加入创始人通讯社群


如果你在职场,想认识更多媒体圈朋友(编辑/记者、市场、公关、媒介、品牌)请扫描下面二维码加入:媒体圈通讯社群



评论
造了首富,几家倒闭 – 时尚行业怎么了?
评论
摩拜、ofo 火了,北京的公共自行车怎么办?答:「做个 App」
评论
Snap之后再无社交巨头?
已有 0 条评论